Todo el equipo de Frikonomics queremos desearos un muy feliz año nuevo.
Sabemos que las previsiones económicas no son buenas y que el desempleo nos está golpeando sin piedad. De ahí nuestro firme deseo para el año entrante, volver a la senda del crecimiento económico para crear empleo.
Nosotros, humildemente, trataremos de hablar de economía de la forma más amena y sencilla posible, continuaremos apostando por el emprededurismo y acercándoles casos de éxito que puedan servir de estímulo.
A todos vosotros, gracias por estar ahí. Feliz 2012.
Frikonomics
Amigos de la Economía y la Empresa
La respuesta que yo daría a esta pregunta, sin irme a una definición ni demasiado compleja ni excesivamente academicista, podría ser la de captar el ahorro de empresas y particulares mediante cuentas a la vista, depósitos y otros productos, ofreciendo a cambio a los depositantes una remuneración, para que con parte de los fondos captados poder prestar a empresas y particulares (obteniendo la entidad financiera rentabilidad por el dinero prestado), para que aquéllos puedan acometer proyectos a medio y largo plazo.
Pero tal vez la pregunta esté mal formulada, ya que en la actualidad, la mayoría de las entidades financieras cumplen con la primera parte de su misión, captar el ahorro (no siempre remunerado), para con el mismo crear provisiones, lo que traducido al román paladino significa tapar agujeros fruto de una mala gestión anterior. Por lo que la segunda parte de la definición, la que hace referencia a prestar dinero a empresas y particulares, queda para mejores tiempos. De ahí que la pregunta para tal respuesta sería ¿Cuál debe ser la misión de la banca?
Porque la banca hoy en día parece sólo querer prestar a particulares que quieran comprarles una vivienda a ellos y sólo a ellos (si uno encuentra la casa de sus sueños y se dirige a su banco para solicitar una hipoteca, por muy solvente que uno sea, se encontrará con un NO por respuesta, pero le ofrecerán una de las viviendas que la entidad tiene en cartera y para cuya compra SÍ obtendría financiación), y a empresas con préstamos vivos en la entidad para que puedan seguir haciendo frente a la devolución de los mismos, evitando la entidad aumentar su temido ratio de mora (o de morosidad). Y es que tanto en los casinos como en el mundo real, la banca, siempre gana.
Permítanme que les cuente una historia personal. Hace unas pocas semanas me dirigí a mi banco (por ética profesional no voy a desvelar su identidad) al objeto de solicitar el estudio de apertura de una línea de descuento comercial para mi empresa, para ser utilizada en el caso de que se nos adjudicase una pequeña obra. De tal forma que en nuestra plica pudiéramos incluir el pago aplazado a 60 ó 90 días ya que, inocente de mí, creía que nuestra solvencia empresarial nos permitiría el descuento de papel en el banco. Presenté la documentación que se nos solicitó, obteniendo la callada por respuesta.
Cuando me personé en el banco para solicitar una explicación a su ausencia de respuesta, me contestaron que, pese a que mi empresa es solvente, cuenta con los suficientes fondos propios, no está endeudada, posee una estructura ágil con unos reducidos costes fijos y nuestra actividad se encuentra convenientemente diversificada, nuestro epígrafe de actividad es el de construcción. Lo que según la persona que me atendió en el banco, imposibilita la concesión de ningún tipo de financiación. De hecho me confesó que las instrucciones que tienen son las de no atender a ninguna empresa relacionada con el sector construcción hasta segundo grado (electricistas, carpinterías metálicas…). Así mismo, me sugirió que cambiásemos no sólo el epígrafe de nuestra actividad, sino el nombre de la empresa, ya que éste empieza por la palabra promociones (denominación tabú tras el estallido de la burbuja inmobiliaria).
Es decir, para la alta dirección y para el departamento de riesgos de la entidad, poco importaba que estuviéramos ante un negocio viable entre dos empresas solventes (que además podía proporcionar un beneficio a la entidad), no, lo verdaderamente importante, es el epígrafe que voluntariamente utilizas para definir tu actividad ante la administración pública y el nombre de la mercantil.
Esos mismos departamentos de riesgos que antaño aprobaban operaciones tan alegremente, al volvérseles en su contra, niegan ahora hasta la operación más clara entre empresas con inmaculados expedientes. No doy crédito (nunca mejor dicho).
Mientras no vuelva a fluir el crédito hacía las empresas, para que éstas puedan generar riqueza y empleo, no saldremos del agujero en el que nos hemos, o nos han metido.
David Torija
davidtorija@coev.com
Se está viviendo una avalancha de preguntas referentes a las participaciones preferentes, sobretodo, derivado de las últimas intervenciones por parte del regulador de las entidades financieras CAM y Banco de Valencia. Nos indican en la mayoría de los casos que le ofrecieron un chollo y ahora se quiere saber ese “chollo” en qué consiste. Por ello se van a hacer una serie de consideraciones al respecto.
Primero dar la definición que en el Glosario de El Banco de España aparece : “También denominadas, cuando las emite una sociedad extranjera, acciones preferentes. Son un instrumento financiero emitido por una sociedad que no otorga derechos políticos al inversor, ofrece una retribución fija (condicionada a la obtención de beneficios) y cuya duración es perpetua, aunque el emisor suele reservarse el derecho a amortizarlas a partir de los cinco años, previa autorización del supervisor (en el caso de las entidades de crédito, el Banco de España).Son los últimos inversores en cobrar en caso de quiebra de la entidad, sólo antes de los accionistas.”
Simplemente con la definición que de las preferentes nos da el regulador se deriva el riesgo de las mismas y por ende la rentabilidad que suele asociarse a las mismas (relación rentabilidad-Riesgo). Recalcar que ni muchísimo menos se está indicando que sea un mal producto, sino que se trata de un producto para un perfil determinado (siempre sabiendo el riesgo inherente a las mismas).
Por ello se deben tener en cuenta las siguientes peculiaridades:
- Las Participaciones preferentes no están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos, por lo que en el caso de quiebra del banco, se perdería la inversión siendo los últimos inversores en cobrar (véase definición en glosario del Banco de España).
- La duración es perpetua.
- Las participaciones preferentes pueden no pagar intereses (cupón) en un año, si ese año la empresa no ha tenido beneficios ni ha pagado dividendos (empezamos a entender un poco más las consecuencias que puede derivarse de este producto, sobretodo en casos como los que se está viviendo).
- Tienen liquidez, es decir, se pueden vender pero a precio de cotización.
En relación a este último punto como consecuencia de un requerimiento por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores a diversos bancos y cajas, referido a la operativa de los productos híbridos en los “mercados internos” de las entidades financieras, se han suspendido en varias de estas entidades el mercado interno, por lo que todavía se tiene menos liquidez y además el valor que tendrán en el mercado AIAF todavía puede ser inferior.
Para aclarar las bondades y peligros de la rentabilidad de estos productos se pondrá un ejemplo práctico; imaginemos unas preferentes de nominal 1.000,00€ que paga un cupón de 100,00€ con fecha de emisión 2008, si ahora se intenta vender en el mercado secundario y le dan 500,00€ por esa participación acaba de perder un 50%, ahora bien, en el mejor de los casos seguirá cobrando. Pongámonos en el caso de compradores, si hoy compramos esas participaciones, compramos por 500,00€ con un cupón (en caso de que lo haya ) de 100,00€, una rentabilidad de un 20%.
Ahora bien, según diversas denuncias, se considera que algunas de las preferentes en diversas entidades financieras fueron comercializadas y vendidas en muchos casos a pequeños ahorradores a los que no se les informó debidamente de lo que se acaba de reseñar. En teoría estas prácticas son un ejemplo de “comercialización ilegítima” y les ampararía la legislación vigente, por ello si alguien se haya en dicha situación debe acudir a atención al cliente de su entidad financiera y una vez tramitada la reclamación pertinente, acudir a la Comisión Nacional de Mercado de Valores. Ahora bien, dejo el siguiente aviso a navegantes: “Las cosas de palacio van despacio”.
Terminaré con un visionario, el señor Thomas Jefferson, quién nos dijo en 1802: "Pienso que las instituciones bancarias son mas peligrosas para nuestras libertades que ejércitos enteros listos para el combate. Si el pueblo americano permite un día que los bancos privados controlen su moneda, los bancos y todas las instituciones que florearán en torno a los bancos, privaran a la gente de toda posesión, primero por medio de la inflación, enseguida por la recesión, hasta el día en que sus hijos se despertaran sin casa y sin techo, sobre la tierra que sus padres conquistaron."
David Navarro López
Economista
El 1 de enero de 2002 entró en circulación el euro, que es la moneda oficial de 17 de los 27 estados miembros de la Unión Europea. Tras un periodo de coexistencia de la moneda única con las autóctonas de cada estado miembro de la Unión Monetaria, desaparecieron estas últimas. Nuestra antigua moneda, la peseta, dejó de estar en circulación y pasó a formar parte de nuestra historia.
Con la llegada de la nueva moneda, se produjo en nuestro país un efecto conocido como ilusión monetaria (actitud que se genera tras producirse un cambio en los precios, en las rentas monetarias…) y empezamos a gastar más y a endeudarnos en la misma dirección. El más claro reflejo de todo esto lo hemos visto en bienes de primera necesidad como el pan, y en el ejemplo más nombrado en la calle, el del café, ¿les suena la siguiente frase? Un café pasó de valer 100 pesetas a un euro (166,386 ptas).
Los sueldos de los españoles no siguieron la misma evolución que los precios de estos bienes. El salario mínimo interprofesional en España se situaba en 2002 en 442,20€ mientras que en 2011 se encuentra en 641,40€. Pese a sufrir un incremento del 45% en 9 años, sigue estando muy lejos de los niveles salariales de nuestros vecinos europeos. Lo que no afectó a nuestros niveles de consumo, debido a que las entidades financieras facilitaban el acceso al crédito, aumentando nuestro nivel de endeudamiento.
Esta situación ha generado muchos detractores de la moneda común que, obviando los cuantiosos beneficios que el euro supone en niveles de competitividad, fortaleza, seguridad y credibilidad exterior, se quedan sólo con la parte negativa, consecuencia de una actitud conjunta, aunque inducida, de la sociedad española que hemos definido como ilusión monetaria.
En tiempos pasados, la solución más rápida (no la mejor) hubiese sido una devaluación de la peseta lo que, pese a favorecer en primera instancia nuestras exportaciones, nos hubiese llevado a entrar en un proceso inflacionista, esto es, un aumento general y continuo de los precios, entrando en una espiral peligrosa de la que es difícil salir.
En este video editado en su día por el Banco de España, se explica en que consiste la inflación y cuales son sus peligrosas consecuencias.
Es por eso que el Banco Central Europeo, único organismo competente y decisor en materia de política monetaria de la UE ha considerado siempre el control de la inflación como su primer objetivo.
Pese a todo esto, los detractores del euro siguen apostando por una salida de la moneda única y por la vuelta a la peseta (e incluso al patrón oro).
¿Qué sucedería si abandonáramos el euro?
Como se ha mencionado, el nivel de endeudamiento de los ciudadanos es elevado (al igual que el de las empresas y el de las administraciones públicas), esto es, tenemos préstamos (hipotecas) que devolver.
¿Alguien se ha planteado que sucedería con nuestras deudas, es decir, con las hipotecas y préstamos de particulares y empresas, así como con la deuda emitida por las administraciones públicas?
Pues bien, si nuestra hipoteca está indexada en euros, habría que devolverla al nuevo tipo de cambio. Como pueden imaginarse el tipo de cambio de partida entre el euro y la peseta, no sería muy favorable a esta última, es decir, nos podríamos encontrar con que 1 euro pudiera valer, por ejemplo, 500 pesetas. Por lo que no sólo veríamos devaluarse nuestra añorada peseta a un ritmo alarmante, si no que seríamos incapaces de devolver la cuantía de nuestros préstamos.
Lo mismo sucedería con las emisiones de deuda pública. Me explico, el principal problema del Estado actualmente (a parte del desempleo) es que tiene que pagar un sobreprecio (debido a la falta de confianza que generamos) por obtener financiación (como refleja la prima de riesgo, que es el diferencial entre la rentabilidad ofrecida por el bono alemán a 10 años y el español). En esta hipotética nueva situación, nos encontraríamos con que a los diferentes vencimientos de la misma, el Estado tendría que hacer frente a montantes económicos muy superiores…
Por lo que una decisión de este calibre podría llevar a la quiebra de familias, empresas y administraciones públicas.
David Torija
davidtorija@coev.com
En esta ocasión os presentamos a Juan Marí Beltrán, cofundador de FAVMONSTER, una red social de creación 100% española que dará mucho que hablar en los próximos meses.
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Frikonomics.- ¿Cuál ha sido tu trayectoria académica y profesional?
Juan Marí Beltrán.- Estudié Ingeniería Industrial en la Universidad Politécnica de Valencia y al finalizar, realicé un breve periodo de prácticas en el Instituto Valenciano de Tecnología, donde ayudábamos a pymes Valencianas en sus procesos de I+D+i. De ahí me trasladé a Madrid donde fui contratado por Everis. Con ellos estuve trabajando durante tres años en consultoría IT para banca. En ese momento decidí ampliar mi formación y cursé un master: el International MBA del Instituto de Empresa (Madrid). Durante el año del master, junto con mis socios Fran Gago y Ricardo Llácer, desarrollamos una idea de negocio que finalmente se convirtió en Favmonster.
Frikonomics.- ¿Qué es FAVMONSTER? ¿Quiénes lo forman? ¿En qué se diferencia de otras redes sociales existentes?
Juan Marí Beltrán.- Dentro de nuestra red de contactos todos tenemos un valor especial por el conocimiento específico que tenemos en ciertos campos y por el cual nuestra red nos valora. Este conocimiento viene dado por: nuestra experiencia profesional, hobbies, viajes, ciudades en que has vivido, inquietudes, pasiones, proyectos y un largo etc. Hace años que estamos navegando en la web y somos muchos los que nutrimos todo este conocimiento a través de sitios específicos en Internet: blogs, herramientas, dónde organizas tus viajes, la descarga de tu música, comparadores de precios, restaurantes, los sitios especiales de tu ciudad... a cada uno de estos sitios web les llamamos FAVs.
Favmonster es el lugar donde nuestros usuarios comparten sus FAVs y descubren los de sus contactos, descubriendo así un nuevo Internet de contenidos muy valiosos y avalados por tus contactos.
Favmonster se diferencia de otras redes sociales en que compartimos y demandamos conocimiento y lo hacemos dentro de nuestra red de contactos donde podemos avalar los resultados por la persona que los posee. Por otra parte Favmonster te acompaña siempre en tu navegación por lo que para utilizarlo no es necesario renunciar a tus redes sociales (Facebook, Twitter, LinkedIn…) es horizontal y se complementa con ellas.
Favmonster somos un equipo de 9 personas entre el equipo emprendedor, programadores y diseñadores. El equipo emprendedor lo formamos 5 socios:
Fran Gago: de Vigo, Ingeniero Industria y MBA por el Instituto de Empresa.
Ricardo Llácer: de Benidorm, licenciado en ADE y MBA por el Instituto de Empresa.
Elías Alonso: de Madrid, Ingeniero Informático.
Israel Montero: de Benidorm, abogado y Master de Asesoría Jurídica por el Instituto de Empresa
Juan Marí: de Benifaió, Ingeniero Industria y MBA por el Instituto de Empresa
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Frikonomics.- ¿Cuáles son vuestras perspectivas de futuro? ¿Para cuándo está previsto el lanzamiento de FAVMONSTER?
Juan Marí Beltrán.- Ahora mismo estamos en Madrid ultimando los desarrollos de nuestra versión beta que tenemos previsto lanzar en enero. Nuestra idea es conseguir una importante masa de usuarios en todo el mundo durante todo el 2012, conseguir más financiación e ir preparando nuestro salto a EEUU.
Frikonomics.- ¿Cómo se está financiando el proyecto?
Juan Marí Beltrán.- El capital inicial lo recaudamos de amigos, familia y estudiantes de escuelas de negocio a los que presentamos el proyecto y se animaron a participar en pequeñas cantidades. Con esta cantidad conseguimos desarrollar una versión Alpha con la que conseguimos una financiación mayor en la que participó un Business Angel. Con esta ronda nos estamos manteniendo y esperamos lanzar al mercado. En estos momentos estamos con una ronda de financiación abierta con la que tenemos previsto mantenernos un año en el mercado. Varios inversores nos han confirmado su participación y otros han mostrado interés; estamos evaluando las diferentes opciones y abiertos a nuevas posibilidades. Subvenciones no hay (o al menos no las hemos encontrado) lo que sí existen son algunas ayudas como préstamos blandos a emprendedores aunque no son sencillos de conseguir, requieren mucho tiempo y no sabes con seguridad cuando vas a disponer del capital, con lo que no puedes contar con ello en tu planificación. Nosotros aún estamos en el proceso para obtenerlo.
Desde Frikonomics os deseamos toda la suerte del mundo.
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Juan Marí
juanmari@favmonster.com
La importada noche de Halloween es la línea fronteriza entre un ya agotado mes de octubre y un ilusionante mes de noviembre, al que saludamos con entusiasmo, ya que parece que va a estar lleno de oportunidades.
Su primera semana empieza fuerte en Valencia capital. El jueves día 3, no sólo será testigo de la celebración de la segunda edición de Digital Dumbo, además, la capital del Turia será el escenario de una nueva edición del Día del Emprendedor.
Las bolsas, después de unas jornadas de fuertes subidas tras la aprobación del enésimo plan de actuación ante la grave situación griega, se desinflan estos días tras el anuncio del primer ministro heleno de su intención de someter a referéndum los recortes exigidos por Europa, por lo que vuelve a instalarse la volatilidad (constantes cambios sin tendencia definida) en los mercados, para desesperación del pequeño inversor.
Precisamente los mercados están siendo diana de la ira incontenida de muchos de quienes están padeciendo la crisis con especial crudeza en sus propias carnes, orquestados, eso sí, por un populismo oportunista que habla sin rubor de la dictadura de los mercados.
Fue precisamente España quien vio nacer un movimiento que argumenta no sentirse representado con la clase política y que se ha visto replicado mundialmente en sus distintas variantes. Una tasa de paro del 21,52%, lo que significa que según la EPA (Encuesta de Población Activa) tenemos 4.978.300 parados (y los que se dejen en el tintero), justifica tal reacción. Pero ojo, cuidado con las medidas populistas y con las ocurrencias de turno porque, tirando del refranero español, puede ser peor el remedio que la enfermedad.
De ahí que sienta la obligación de recordar que el mercado es el lugar al que acuden las empresas en busca de financiación y los ahorradores en busca de un rendimiento para sus ahorros (es el vehículo que canaliza el ahorro hacía la inversión). Siendo el Mercado Perfecto (aquel en el que oferentes y demandantes cuentan con la misma información acudiendo en igualdad de condiciones) la situación ideal, y cualquier intervención beneficiará a una parte en perjuicio de otra.
Cosa bien distinta es que la ambición de algunos, haya transformado los mercados en una especie de casino, en el que todo vale, creando productos financieros(Turbos, CFDs…) que distorsionan el fin de los mismos.
Lo que es extrapolable a la banca, quienes, mediante operaciones de (la erróneamente definida como) ingeniería financiera, crearon productos financieros basura que colocaron por todo el mundo sembrando el germen de la enfermedad que hoy padecemos. De ahí que los ciudadanos, cansados de ver indemnizaciones “muchimillonarias” a directivos bancarios que han literalmente quebrado sus entidades con su mala gestión, reclamen a la banca el paraguas que les prestó un día soleado para quitárselo ahora que llueve.
Confiamos en que más temprano que tarde volverá a instalarse la racionalidad; y las Administraciones Públicas, empresas y ciudadanos seamos conscientes de que no podemos gastar más de lo que ingresamos; la banca volverá a cumplir con su función, prestar dinero; se fomentará (en lugar de penalizarse) el emprendedurismo, pues la pequeña y mediana empresa es la mayor fuente generadora de empleo…
Conseguiremos todo esto con gobernantes, políticos, banqueros, empresarios, directivos, trabajadores, en definitiva, ciudadanos todos, honestos y sensatos.
David Torija Pradillo
Frikonomics
En los albores de 2009, Andrew Zarick y Kaitlin Villanova fundaban Digital Dumbo. Un encuentro mensual en el que, en el área denominada como Dumbo, bajo el Puente de Manhattan, en el neoyorkino barrio de Brooklyn, se dan cita emprendedores y profesionales del marketing y de las nuevas tecnologías, al objeto de compartir experiencias.
Evento que, por segunda vez, se celebrará fuera de Nueva York. La ciudad escogida, vuelve a ser Valencia.
La capital del Turia volverá a ser, el próximo 3 de noviembre, el punto de encuentro de creativos y profesionales de las nuevas tecnologías. Desde la asociación Amigos de la Economía y la Empresa, a través de nuestro órgano de expresión en la red, Frikonomics, queremos animarte a asistir a tan apasionante evento que contará, entre otros, con la presencia de su fundador, Andrew Zarick.
Pinchando este siguiente enlace, podrás realizar tu inscripción (gratuitamente).
Nos vemos en la segunda edición de Digital Dumbo Valencia.
David Torija Pradillo
davidtorija@coev.com
En la empresa, como en la vida, somos lo que corremos
Ya no se trata de la lucha sin cuartel, ni siquiera de estrategias por muy bien planificadas y racionalizadas que estén. Hoy, “el arte de la guerra” no llega a inspirar a todos los componentes de la empresa, llegando a desmotivarlos y desgastarlos en una “lucha crónica” por alcanzar los objetivos esperados. Es por esto que los empresarios, movidos por la búsqueda de nuevas fórmulas de éxito a medio y largo plazo, están llevando a sus organizaciones el mundo del deporte con el fin de desarrollar el talento y estimular el aprendizaje, no sólo de gerentes sino también de directivos y empleados.
Frases como éstas: “Moriríamos por esta camiseta”, “Sabemos que jugamos contra un equipazo”, “Tenemos que comenzar esta competición ganando” o “Me voy orgulloso de mis jugadores” sólo las encontramos en periódicos deportivos y nunca en las páginas de color salmón. Si los empleados recibiésemos este tipo de mensajes cada semana, posiblemente conseguiríamos una mayor motivación, pero no se trata solo de comunicación: La mayoría de nosotros nos aficionamos a algún deporte, no sólo como un entretenimiento sino también como un comportamiento inherente a la necesidad humana, que hace que saquemos lo mejor de nosotros mismos. Y esto es porque en el deporte, ganar no lo es todo, pero sí el deseo de ganar y, sobre todo, el deseo de participar y de superarse a sí mismo.
Posiblemente, si llevásemos el mundo del deporte a la empresa, conseguiríamos una fortaleza mental individual y colectiva mucho mayor que nos permitiese alcanzar retos hasta entonces inimaginables. Si somos capaces de correr distancias de 60 kilómetros por terrenos más o menos difíciles y en condiciones extremas por pura satisfacción personal, ¿por qué no llevar esa fortaleza psicológica a la empresa?, sin duda conseguiríamos mejorar los recursos internos para continuar “luchando”.
Por eso, en su libro ¡Éxito competitivo!, Samer Soufi nos da diez claves para alcanzar el éxito en cualquier disciplina deportiva y aplicarlas al mundo de los negocios. Al final, no se trata de ganar por ganar, sino del deseo de ganar y la motivación que ello supone para conseguir la victoria más sabrosa, obtenida tras la mejora de destrezas, habilidades técnicas y emocionales y de la firme voluntad común de alcanzar el liderazgo en un segmento de mercado.
¡Éxito competitivo! 10 claves inmutables que permiten alcanzar el éxito en cualquier disciplina deportiva y su aplicación en el mundo de los negocios.
Samer Soufi
Editorial Pirámide
Mila Benito
Universidad CEU Cardenal Herrera
Colaboradora INMERCO MARKETING
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